Aiutare le aziende nella ricerca di partner finanziari, industriali e commerciali per la realizzazione di joint venture e assistere gli imprenditori nell'identificazione di società target da acquisire per l'espansione del proprio business. È questo il principale ambito di attività di Arietti & partners, la branch italiana di M&A International, società di consulenza nel settore Mid-market M&A che, nel 2007 attraverso le proprie 40 sedi a livello mondiale ha siglato 380 operazioni per un volume d'affari di 21 miliardi di dollari. In Italia, il team di specialisti dell'M&A è composto da circa 20 persone, guidate da Attilio Arietti, presidente per il 2008 di M&A International a livello mondiale, il quale spiega che, dato il carattere internazionale del gruppo, «la quasi totalità dell'attività svolta riguarda operazioni cross border, quindi di aziende italiane che vogliono consolidare la propria presenza all'estero o viceversa di realtà estere che vogliono acquistare/vendere in Italia».
L'ultimo deal siglato riguarda l'acquisizione della belga Ed-Dis da parte di Performance in lighting Spa, società veneta del settore dell'illuminazione. Gli advisor legali intervenuti sull'operazione (il cui valore è di circa 25 milioni) sono stati Francesco Abbozzo Franzi, dello studio Nunziante Magrone per l'acquirente e Andreas Bauer, dello studio Gassner Stockmann & Kollegen.
«Nella scelta dell'advisor legale», osserva Arietti, «gli imprenditori, se non hanno un rapporto consolidato con uno studio, si affidano a professionisti di nostra fiducia». Arietti & partners collabora spesso con gli studi d'Urso Gatti e associati, Pavesio, SJ Berwin e Tosetto Weigmann, «ma i nostri interlocutori sono molti dei principali studi italiani, in particolare quelli internazionali, sempre più presenti nelle operazioni di Midmarket, un mercato al quale stanno diventando molto sensibili».
Se i grandi deal, in particolare siglati dai fondi di Private equity languono, quello del Mid-market resta un mercato attivo nonostante la flessione subita nel primo trimestre 2008 (-13,2%). «Le operazioni fino a 100 milioni di euro sono ancora finanziabili, soprattutto se non è richiesta la sindacazione del debito», continua il presidente, «e gli operatori industriali devono guardare all'estero, India, Vietnam e Cina in primis, per mantenere la loro competitivita». Il servizio di consulenza offerto da Arietti & partners accompagna il processo di acquisizione a partire dall'individuazione del target. «Nel caso di una delle ultime operazioni di acquisizione seguite, con la Saet di Torino, azienda produttrice di macchinari per l'induzione», racconta Arietti, «abbiamo valutato i mercati in cui crescere e abbiamo concluso che l'India aveva la più alta priorità. Con l'aiuto dei colleghi indiani abbiamo affinato i criteri di - selezione. Abbiamo quindi preso contatto e concluso la trattativa con l'azienda più interessante». È qui che è intervenuto l'advisor legale (nel deal Saet lo studio indiano Trilegal). Per il servizio, i clienti pagano una commissione fissa che varia a seconda del lavoro svolto, e una percentuale di circa il 2% sul valore dell'operazione.
Per creare nuove opportunità di business, infine, M&A International organizza annualmente dei forum, ai quali prendono parte esperti del settore, imprenditori, investitori istituzionali e avvocati.
Il prossimo Mid Market Forum si terrà il prossimo 21 novembre a Milano, (c.a.)
